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期权交易规则如何定义-芝商所对期权交易规则策略分析

一、芝商所期权交易规则:期权交易的核心是波动率

期权交易规则是什么?有人说期权交易的核心是波动率。
当我们的期权交易规则老祖宗在1973年发明期权价格模式的时候, 由于当时历史条件的限制, 他们的假设期权交易规则是同一到期日的所有期权只使用一个波动率来定价。
于是我们就有了现在的期权交易规则历史波动率(HV)和期权交易规则隐含波动率(IV)两个概念. 同时衍生品学术界也推出了期权交易规则”波动率微笑”和”波动率倾斜”等等新的基础理论概念. 试图对1987年之后的期权交易规则市场的保险费价格变化作出解释

期权交易规则历史波动率非常好理解..就是期权交易规则价格波动的速度。期权交易规则隐含波动率就是把市场上实际交易的的期权交易规则保险费价格, 放回到数学模式里, 反推出来的期权交易规则。
期权交易规则个人的看法是: 期权交易规则隐含波动率是交易员对市场未来波动的主观性看法, 具有前瞻性. 但是在绝大部分的时间, 由于期权交易市场流通性的原因, 期权交易规则隐含波动率是对市场的真正波动率的过度反应。

期权交易规则隐含波动率走过头的时候经常发生.,从这一事件之中, 我们能够学到的是, 期权交易规则决定了隐含波动率的浮动. 期权交易规则隐含波动率在正常的市场情况下,代表了人们对期权保险费收入的贪婪, 同时期权交易规则隐含波动率也代表了在非正常市场情况下人们对未来的市场波动的恐惧.真正理解了这个道理, 在今后的期权交易规则, 就知道应该做什么了.

二、芝商所期权交易规则策略支撑/阻力重迭

期权交易规则支撑/阻力重迭策略

一个常见的低风险期权交易规则策略是利用价格突破支持位的优势。当价格向下突破已形成的支持位时,这一个水平通常在技术反弹时会成为一个新的阻力。一个比较低风险的入市期权交易规则是于此阻力位开仓卖出并于此阻力位以上少许设立止蚀盘以防价格升穿此阻力位。以下我们会举例说明这种期权交易规则。

 

采用的期权交易规则策略: 熊市价差套利

 

因为期权交易规则潜在下跌空间会受限于目标支持位(2233.5),与单纯买入认沽期权相比,认沽期权交易规则价差的策略透过卖出价外的认沽期权获得期权金,从而降低成本。所以,这个期权交易规则会同时买入行使价在2250的认沽期权交易规则并卖出行使价在 2235 的认沽期权交易规则。

 

熊市价差套利: 期权交易规则1

交易代码:       ES H7

期权类型:        认沽期权交易规则

期权策略:        买入

执行价格:       2250

到期日:          17年3月

 

熊市价差套利: 期权交易规则2

交易代码:       ES H7

期权类型:       认沽期权交易规则

期权策略:       卖出

执行价格:       2235

到期日:         17年3月

采用的期货交易规则策略

这个重叠期权交易规则策略的目标价是2233.5,期权交易规则是从12月20/27日顶部和12月22日底部2251.5之间的距离再以重叠位推算出来的。投资者应该在期权交易规则接近2233.5或到达这个水平时获利。事实上,期权交易规则价格可能会显着的反转上升因为卖空者不仅会获利离场,而且买家可能会利用期权交易规则这个关键支持位的优势入市。

三、期权交易规则策略牛市看跌期权价差(芝商所期权交易规则)

芝商所采用的期权交易规则策略: 牛市看跌期权交易规则价差

 

由于期权交易规则上升空间是无限的,卖出期权交易规则从而期权交易规则的策略可以帮助我们于动荡的期权交易规则中增加收入。只要铜价维持于2.085以上,我们就能稳赚我们已经明白期权交易规则。卖出认沽期权交易规则及同时买入一个行使价比较低的认沽期权交易规则可以帮助减少按金及减低风险,而且整个仓位可以在不用自己出钱的情况下开立。

 

当期权交易规则向上突破一条已经维持了一段长时间的下降趋势线时,  就是一个买入的机会。

芝商所提供全球最广、流动性最高的能源期货商品交易市场,包括NYMEX WTI轻质低硫原油、取暖油、Henry Hub天然气等,其中很多具全球商品价格指针地位 。了解更多期权交易规则,请访问芝商所中文网站。

 

 

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